作为重要的市场投资主体之一，保险资金加码新能源产业投资的步伐仍在不断加快。

近日，南昌泰康乾贞新能源产业投资基金(有限合伙)宣布成立，其背后的两家出资保险机构分别为北京泰康投资和泰康人寿，还有一位出资方是上海庐峰投资管理有限公司。

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据《金融时报》记者观察，除了泰康保险集团，近两年包括中国人保、中国人寿、中国太保、光大永明人寿等在内的保险系资本不断涌向以新能源为代表的实体经济领域。专家表示，保险资金是长期资本，与新能源产业资金需求特性匹配度高。同时，2023年新能源领域投资空间广阔，投资新能源赛道，也是保险机构获取稳定投资收益、保险资金实现保值增值的有效手段。

又一新能源基金成立

天眼查信息显示，南昌泰康乾贞新能源产业投资基金(有限合伙)于今年1月4日成立，注册资本20.02亿元，经营范围包括以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。该基金执行事务合伙人为北京泰康投资，基金的出资方还包括泰康人寿以及上海庐峰投资管理有限公司。其中，泰康人寿作为LP(有限合伙人)出资20亿元，占比99.90%；北京泰康投资出资100万元，占比0.05%。

据记者了解，泰康乾贞新能源基金将主要对中国境内新能源产业相关的私募股权项目进行直接或间接的股权投资、可转债投资及其他适用法律和规范允许的投资，有利于与基金的其他合伙人加强沟通、资源共享、优势互补，获得基金新能源领域产业发展过程中的投资机会，并通过基金投资获取一定的财务投资收益。

随着监管层对保险资金进入股权投资市场开闸，泰康保险近年作为LP在一级市场出手投资基金的活跃度亦有所增加。数据显示，2019年后，泰康保险认缴基金规模显著增加，尤其是在2022年认缴总规模达92.4亿元，较2019年的数据翻了一番。此次联手上市公司投资新能源产业，正与泰康保险的长期投资战略相匹配。

泰康保险集团执行副总裁兼首席投资官段国圣此前对记者表示，“双碳”是泰康资产权益类资产配置的一大主赛道。“按照我国碳达峰碳中和实施路径进行推演，预计实现‘双碳’目标所需的总投资规模将超过百万亿元，蕴含巨大的投资机遇。保险资金应以ESG投资理念为引领，将汇聚高质量发展的强大合力，引导长期资本流向，构建绿色金融支持实体经济的新发展格局。”段国圣说。

泰康资产方面表示，非常看好“双碳”产业链长坡厚雪的长期性投资机会，并会通过股权投资、债权投资、夹层基金、绿色信贷等各种灵活的方式积极参与其中。公司目前主要围绕新能源领域展开积极布局，包括针对大型风光新能源发电类资产、分布式能源资产、充换电基础设施等可以产生稳定期间现金收益的类固收资产进行大量配置，并且逐步引入储能等相关的投资布局。2022年以及未来长期的工作重点是积极寻求新能源领域优秀的合作伙伴，包括电站运营方、新能源产业链条上的制造商，如风机厂商、组件厂商等以及具有新能源资产运作管理经验的市场化管理人等。

险资绿色投资动力十足

前不久召开的中央经济工作会议提出，要推动经济社会发展绿色转型，协同推进降碳、减污、扩绿、增长，建设美丽中国。在落实碳达峰碳中和目标任务过程中锻造新的产业竞争优势。

《金融时报》记者注意到，目前新能源产业已经成为险企切入“绿色新经济”的重要突破口，飞速发展的新能源汽车产业更是投资热点。

2022年10月，人保资本参与领投了广汽埃安A轮融资，该笔融资创下了国内新能源整车行业最大单笔私募融资纪录，融资额达182.94亿元。同年11月，光大永明人寿联合北汽集团共同投资北京高新特汽车产业创新投资基金，主要投向电动化、智能网联汽车、氢能及燃料电池等高端装备制造产业链，目标总规模20亿元。

除新能源汽车产业外，险企还对储能、光伏、风电等多个绿色投资的细分领域进行布局。中国人寿与中国中车集团有限公司共同设立“国寿中车新能源股权投资基金”，前不久总规模100亿元的国寿金石华舆风光股权投资基金完成基金设立和首笔出资，将主要投资于中国中车集团风电、光伏等清洁能源项目。太保资产的河南投资鲁山豫能债权投资计划总投资规模50亿元，资金主要用于河南鲁山抽水蓄能电站项目。

目前，保险资金是第二大机构投资者。银保监会近日披露，保险资金运用余额已达25.08万亿元，十年来年均增速14.87%；保险资金年均财务收益率为5.3%。

中国保险资产管理业协会数据显示，截至2022年9月底，保险资金债权投资计划投资项目中涉及绿色产业的登记(注册)规模达1.05万亿元；股权投资计划投向中涉及绿色产业的登记(注册)规模为351.40亿元；保险私募基金投向中涉及绿色产业的登记(注册)规模为838.04亿元。

在业内人士看来，险企布局新能源产业的主要原因是险资特性与新能源产业建设周期长、投资规模大、风险可控的特征高度匹配。加之“双碳”背景下，国家政策的大力支持，新能源产业的成长性和长期投资价值对险企极具吸引力，2023年将继续成为险企投资的重要方向。

尽管新能源行业长期增长前景广阔，但目前投资布局仍应关注一些投资风险。多位险资人士表示，新能源属于新兴领域，对于险企来说，亟须提升对该行业的投资和风险控制能力。此外，投资新能源行业需关注技术迭代风险、市场主体竞争激烈和产业周期的风险以及政策变化带来的风险。

关键词： 绿色投资